Как ИТ-проектам выйти на IPO: пошаговое руководство и будущие тенденции

13 июня 2024 г.

Введение на фондовый рынок через IPO (первичное публичное размещение акций) представляет собой важный этап для любого ИТ-проекта. Такой шаг не только помогает привлечь значительные финансовые ресурсы, но и повышает престиж компании.

В последние годы IPO стало одним из самых обсуждаемых трендов в сфере ИТ. Все больше технологических компаний, достигнув определенного уровня развития, стремятся выйти на публичный рынок

Этот тренд подкрепляется благоприятной внешней средой: на рынке наблюдается избыток капитала, инвесторы активно ищут перспективные активы для вложений. Государство, в свою очередь, заинтересовано в развитии фондового рынка и привлекательности российских компаний, что выражается в ряде мер поддержки и стимулирования IPO. Все это создает уникальные возможности для ИТ-проектов, планирующих выход на публичный рынок. Аналитики предсказывают устойчивый рост капитализации фондового рынка до 2030 года.

В этой статье мы рассмотрим основные этапы выхода ИТ-компаний на IPO, составим список рекомендаций, а также обсудим тенденции, которые будут актуальны до 2030 года.

Путь к IPO: этапы подготовки ИТ-проекта

Выход на IPO — это не сиюминутное решение, а результат длительной и комплексной подготовки. ИТ-проекту, который нацелился на публичное размещение, предстоит пройти несколько важных этапов.

1. Работающий продукт и первые продажи. Первое, что необходимо — это выйти за рамки идеи и представить рынку работающий продукт. Сегодня инвесторы не готовы вкладываться в просто «красивую презентацию». Необходимо продемонстрировать спрос на ваш продукт, получив первые продажи. Яркий пример — компания «Метранпаж», которая, несколько лет безуспешно пыталась привлечь инвестиции традиционными методами и в итоге смогла закрыть раунд всего за два месяца благодаря выходу на платформу BrainBox и демонстрации первых продаж.
2. Краудфандинг. Краудфандинг — эффективный инструмент для привлечения первых инвестиций и повышения узнаваемости. Для этого необходимо запаковать ИТ-проект в АО и выйти на соответствующую краудфандинговую платформу. На рынке существуют разные платформы для ИТ-проектов. Например, BrainBox, которая специализируется на краудфандинге и предлагает не только возможность привлечения средств, но и комплексное сопровождение проекта на ранних стадиях. Важно отметить, что существуют компании, которые помогают пройти весь путь от стартапа до IPO, предоставляя широкий спектр услуг, включая консалтинг, аудит, юридическую и финансовую поддержку.
3. Финансовая модель и оценка нематериальных активов. Следующий шаг — создание проработанной финансовой модели и оценка нематериальных активов. В ИТ-сфере нематериальные активы, такие как программные средства, патенты и ноу-хау, могут составлять значительную часть стоимости компании. Правильная оценка нематериальных активов позволит представить инвесторам полную картину бизнеса и повысить его привлекательность.
4. Аудит финансовой отчетности. Прозрачность финансовой отчетности — ключевой фактор доверия инвесторов. Профессиональный аудит подтвердит достоверность цифр и обеспечит дополнительную гарантию для потенциальных акционеров.
5. Выпуск облигаций. При достижении выручки в 120 млн. рублей ИТ-компания получает возможность выпуска высокодоходных облигаций. Это позволит привлечь дополнительные средства для развития бизнеса и дальнейшего роста капитализации.
6. Поиск стратегических инвесторов. На этапе подготовки к IPO важно начать активно работать с потенциальными стратегическими инвесторами. Привлечение стратега может дать компании не только финансовые ресурсы, но и ценные знания, опыт и доступ к новым рынкам.
7. Консолидация отчетности. Если ИТ-компания на пути к IPO имеет несколько юридических лиц, необходимо провести консолидацию отчетности по российским и международным стандартам. Это позволит представить инвесторам единую финансовую картину бизнеса.

Успешное прохождение этих этапов подготовит ИТ-проект к выходу на IPO и позволит максимально эффективно использовать возможности публичного рынка.

Ключи к успеху: рекомендации инвестора и аналитика

Чтобы выход на IPO стал не просто «галочкой в списке», а действительно эффективным инструментом для развития ИТ-компании, необходимо учитывать ряд важных рекомендаций.

1. Прозрачность — фундамент доверия. Открытость и прозрачность — не просто модные слова, а необходимость для любой компании, которая планирует привлечь инвестиции. Публикуйте финансовую отчетность, открыто рассказывайте о своих планах и намерениях. Чем больше информации вы предоставите инвесторам, тем выше будет уровень доверия и, соответственно, привлекательность вашего проекта.
2. Фокус на капитализации, а не только на прибыли. Важно сфокусироваться на долгосрочном росте капитализации компании, а не только на текущей прибыли. Инвесторы, вкладывающиеся в IPO, рассчитывают на значительный рост стоимости своих акций в будущем.
3. Долгосрочная стратегия развития. Разработайте четкую стратегию развития компании на 5+ лет. Инвесторы хотят видеть, что у вас есть долгосрочное видение и план достижения амбициозных целей.
4. Data Room для инвесторов: Подготовьте Data Room — виртуальное хранилище информации о вашей компании, которое будет доступно для потенциальных инвесторов. В Data Room необходимо разместить все важные документы: финансовую отчетность, презентации, юридические документы и т. д.
5. PR-активность и освещение достижений. Не стесняйтесь рассказывать о своих достижениях. Активная PR-кампания поможет привлечь внимание инвесторов и сформировать положительный имидж вашей компании.
6. Формирование публичной репутации: В условиях публичного рынка репутация становится все более важным активом. Любые негативные события могут отрицательно сказаться на стоимости акций. Поэтому важно заботиться о своей репутации и выстраивать прозрачные и честные отношения с инвесторами.
7. Фокус на продажах: Как инвестор, я всегда обращаю внимание на продажи компании. Наличие первых продаж и четкое понимание модели масштабирования — важный показатель перспективности ИТ-проекта.
8. Увлеченность и компетентность команды. Важно, чтобы фаундеры были не просто «наемными менеджерами», а увлеченными профессионалами, которые живут своим проектом и готовы вкладывать в него все свои силы и знания.
9. Адекватная оценка рисков. Инвестиции в ИТ-проекты — это всегда высокорисковые вложения. Важно адекватно оценивать риски и не вкладывать последние деньги.
10. Комплексный подход. Успех на IPO невозможен без комплексного подхода, который включает в себя все вышеперечисленные рекомендации.

Важно помнить, что выход на IPO — это не самоцель, а инструмент для достижения бизнес-целей. Правильная подготовка и учет рекомендаций экспертов помогут ИТ-проекту максимально эффективно использовать возможности публичного рынка и достичь успеха.

ИТ-ландшафт будущего: тренды до 2030 года

Рынок ИТ не стоит на месте, он постоянно эволюционирует, порождая новые тренды и возможности. Какие же тенденции будут определять развитие ИТ-ландшафта до 2030 года?

1. Краудфандинг — новая норма. Краудфандинг уже сегодня стал мощным инструментом для привлечения инвестиций, и его популярность будет только расти. ИТ-проекты, использующие краудфандинг на ранних стадиях развития, получают не только финансирование, но и раннюю поддержку со стороны сообщества.
2. Больше инструментов, больше инвесторов. Рынок инвестиций становится все более доступным. Появляется больше платформ и инструментов, которые позволяют частным инвесторам вкладывать средства в ИТ-проекты.
3. Избыток капитала и поиск перспективных активов. На рынке наблюдается избыток капитала, и инвесторы активно ищут перспективные активы для вложений. ИТ-проекты с большим потенциалом роста становятся все более привлекательными для инвестиций.
4. Государственная поддержка фондового рынка. Государство заинтересовано в развитии фондового рынка и привлекательности российских компаний. Вводятся меры поддержки IPO, налоговые льготы для ИТ-компаний.
5. Слияния и поглощения. Активные слияния и поглощения — еще одна важная тенденция на рынке ИТ. Компании объединяют свои ресурсы, чтобы усилить свои позиции на рынке и ускорить рост. Эта тенденция открывает новые возможности как для крупных, так и для начинающих ИТ-компаний.

Успешные истории: примеры и кейсы IPO в сфере ИТ

Лучше всего иллюстрируют перспективы IPO в ИТ реальные примеры компаний, которые успешно прошли этот путь:

1. BrainBox — платформа для роста. BrainBox — это не просто краудфандинговая платформа, а настоящая «экосистема» для развития ИТ-проектов. BrainBox предоставляет комплексное сопровождение, помогая компаниям пройти все этапы подготовки к IPO, от создания финансовой модели до поиска стратегических инвесторов. Среди успешных кейсов BrainBox — компании из различных секторов ИТ, от разработчиков программного обеспечения до создателей онлайн-сервисов.
2. «Метранпаж» — сила первой продажи. История компании «Метранпаж» показывает, насколько важно иметь работающий продукт и первые продажи. Несмотря на многолетние неудачные попытки привлечь инвестиции, компания смогла закрыть раунд за два месяца благодаря выходу на платформу BrainBox и демонстрации первых продаж.
3. «Астра» — IPO при выручке 2,2 млрд рублей. Компания «Астра», разработчик программного обеспечения, успешно провела IPO при выручке 2,2 млрд. рублей. Это пример того, что российские ИТ-компании могут быть привлекательными для инвесторов и успешно конкурировать на публичном рынке.

Каждый кейс уникален и подтверждает, что при правильной подготовке и учете рекомендаций экспертов публичное размещение может стать эффективным инструментом для развития ИТ-компании и создания значительной капитализации.

Источник: Антон Петров, инвестор, основатель Petroff Audit